قیمت طلا به کف هفتماهه رسید | فاصله ۱۶۰۰ دلاری با رکورد تاریخی | سرمایهگذاران از طلا فاصله میگیرند
قیمت جهانی طلا با تشدید فشار ناشی از تقویت دلار آمریکا و افزایش انتظارات برای تداوم سیاستهای انقباضی فدرال رزرو، به پایینترین سطح خود در بیش از هفت ماه گذشته سقوط کرد. افت همزمان سایر فلزات گرانبها نیز نشان میدهد سرمایهگذاران در حال بازنگری در چشمانداز بازارهای امن هستند.
بازار جهانی طلا که در ماههای گذشته یکی از مهمترین پناهگاههای سرمایهگذاران در برابر نااطمینانیهای اقتصادی و تنشهای ژئوپلیتیکی محسوب میشد، اکنون با موجی از فشارهای تازه روبهرو شده است.
رشد ارزش دلار، افزایش احتمال بالا ماندن نرخهای بهره در آمریکا و تغییر انتظارات معاملهگران نسبت به مسیر سیاست پولی فدرال رزرو، قیمت این فلز گرانبها را به پایینترین سطوح چند ماه اخیر رسانده و چشمانداز کوتاهمدت بازار را با ابهام بیشتری مواجه کرده است.
شمشهای طلا در اتاق نگهداری صندوق امانات در مونیخ آلمان، ۲۸ ژانویه ۲۰۲۶
بر اساس گزارش رویترز، قیمت جهانی طلا روز چهارشنبه با افتی قابلتوجه به پایینترین سطح خود در بیش از هفت ماه گذشته رسید و حتی برای مدت کوتاهی به زیر مرز روانی و مهم ۴ هزار دلار در هر اونس سقوط کرد. تقویت ارزش دلار آمریکا و افزایش گمانهزنیها درباره ادامه سیاستهای انقباضی فدرال رزرو، مهمترین عوامل فشار بر بازار فلزات گرانبها عنوان شدهاند.
بهای هر اونس طلای نقدی (Spot Gold) با کاهش ۲.۱ درصدی به ۴ هزار و ۲۱ دلار و ۹۹ سنت رسید. این فلز ارزشمند در جریان معاملات روزانه به پایینترین سطح خود از نوامبر ۲۰۲۵ تاکنون سقوط کرد.
همزمان، قراردادهای آتی طلای آمریکا نیز ۲.۶ درصد کاهش یافت و به ۴ هزار و ۳۹ دلار و ۳۰ سنت در هر اونس رسید.
دلار قدرتمند؛ عامل اصلی فشار بر بازار طلا
یکی از مهمترین عوامل افت قیمت طلا، افزایش ارزش دلار آمریکا بوده است. تقویت شاخص دلار باعث میشود خرید طلا که به دلار قیمتگذاری میشود، برای سرمایهگذارانی که از ارزهای دیگر استفاده میکنند گرانتر شود؛ موضوعی که معمولاً به کاهش تقاضا و افت قیمت این فلز منجر میشود.
در همین حال، معاملهگران و فعالان بازارهای مالی به شکل فزایندهای روی احتمال افزایش نرخ بهره آمریکا در ماههای آینده حساب باز کردهاند. این تغییر انتظارات پس از آن رخ داد که بانک مرکزی آمریکا در آخرین نشست سیاستگذاری خود موضعی انقباضیتر از انتظار اتخاذ کرد.
نگرانیها درباره افزایش فشارهای تورمی ناشی از جنگ ایران نیز به این انتظارات دامن زده است؛ عاملی که میتواند فدرال رزرو را به حفظ نرخهای بهره بالا یا حتی افزایش مجدد آنها ترغیب کند.
فدرال رزرو انقباضیتر شد؛ سرمایهگذاران از طلا فاصله میگیرند
«تای وانگ»، معاملهگر مستقل فلزات گرانبها، در این باره گفت: «بازار اکنون احتمال افزایش نرخ بهره را حتی از ماه سپتامبر قیمتگذاری میکند. موضع انقباضی فدرال رزرو، جهش دلار به بالاترین سطح ۱۳ ماه گذشته و کاهش انتظارات تورمی، مجموعه عواملی هستند که فشار سنگینی بر بازار فلزات گرانبها وارد کردهاند.»
وی افزود: «برای طلا محدودهای اندکی پایینتر از ۳ هزار و ۹۰۰ دلار بهعنوان سطح حمایتی وجود دارد و خریدهای بانکهای مرکزی نیز همچنان ادامه دارد؛ بنابراین وقوع یک سقوط آزاد بعید به نظر میرسد. با این حال، احتمال دارد بازار طلا وارد یک دوره طولانی از نوسان و تثبیت قیمت شود، زیرا در حال حاضر جذابیت این بازار برای سرمایهگذاران کاهش یافته است.»
کارشناسان یادآور میشوند که افزایش نرخهای بهره معمولاً به ضرر طلا تمام میشود، زیرا این فلز برخلاف اوراق قرضه یا سپردههای بانکی هیچ بازدهی یا سود دورهای برای سرمایهگذاران ایجاد نمیکند.
ریزش بیش از ۱۶۰۰ دلاری نسبت به اوج تاریخی
بازار طلا در ماههای اخیر یکی از شدیدترین اصلاحهای قیمتی خود را تجربه کرده است. قیمت طلا که در اواخر ژانویه ۲۰۲۶ به رکورد تاریخی ۵ هزار و ۵۹۴ دلار و ۸۲ سنت در هر اونس رسیده بود، اکنون بیش از یک هزار و ۶۰۰ دلار از آن اوج فاصله گرفته است
طلای نقدی (Spot Gold) پس از ثبت رکورد تاریخی در ۲۹ ژانویه ۲۰۲۶، بیش از ۲۹ درصد کاهش قیمت را تجربه کرده است.
در پی تضعیف چشمانداز بازار، تحلیلگران بانک ING نیز پیشبینیهای خود از قیمت طلا را کاهش دادهاند. این مؤسسه اکنون انتظار دارد متوسط قیمت طلا در سهماهه سوم سال ۲۰۲۶ به حدود ۴ هزار و ۳۰۰ دلار در هر اونس برسد؛ در حالی که پیشبینی قبلی این بانک ۴ هزار و ۸۵۰ دلار بود.
همچنین برآورد جدید ING برای سهماهه چهارم سال ۲۰۲۶ به ۴ هزار و ۶۰۰ دلار در هر اونس کاهش یافته است؛ رقمی که پیشتر ۵ هزار دلار پیشبینی شده بود.
نگاه بازار به دادههای تورمی آمریکا و سرنوشت نرخ بهره
سرمایهگذاران اکنون چشمانتظار انتشار شاخص هزینههای مصرف شخصی (PCE) آمریکا هستند؛ شاخصی که معیار تورمی مورد علاقه فدرال رزرو محسوب میشود و قرار است روز پنجشنبه منتشر شود.
این داده میتواند سرنخهای مهمی درباره مسیر آینده سیاست پولی آمریکا ارائه دهد. در صورتی که آمارهای اقتصادی یا اظهارات مقامات فدرال رزرو بر لزوم حفظ نرخهای بهره بالا تأکید کند، فشار فروش در بازار طلا ممکن است تشدید شود.
«لوکمن اوتونگا»، تحلیلگر ارشد مؤسسه FXTM، معتقد است: «هرگونه سیگنال انقباضی جدید از سوی مقامات فدرال رزرو یا انتشار دادههایی که از افزایش بیشتر نرخ بهره حمایت کند، میتواند ریسک نزولی بیشتری را متوجه بازار طلا کند.»
سقوط گسترده در بازار فلزات گرانبها
افت قیمتها تنها به بازار طلا محدود نماند و سایر فلزات گرانبها نیز روز سختی را پشت سر گذاشتند.
بهای هر اونس نقره با کاهش ۴.۸ درصدی به ۵۹ دلار و ۸ سنت رسید و به پایینترین سطح خود از دسامبر ۲۰۲۵ سقوط کرد.
پلاتین نیز ۴.۱ درصد از ارزش خود را از دست داد و به یک هزار و ۵۸۴ دلار و ۸۹ سنت رسید
در همین حال، پالادیوم با افت ۴.۸ درصدی تا سطح یک هزار و ۱۷۸ دلار و ۱۱ سنت پایین آمد.
این تحولات نشان میدهد که ترکیب دلار قدرتمند، چشمانداز نرخهای بهره بالاتر و نگرانیهای ناشی از تورم، در حال حاضر فضای نامساعدی را برای کل بازار فلزات گرانبها رقم زده است؛ بازاری که در ماههای گذشته یکی از پناهگاههای اصلی سرمایهگذاران در برابر نااطمینانیهای اقتصادی و ژئوپلیتیکی به شمار میرفت.
برای ورود به کانال تلگرام فرتاک نیوز کلیک کنید.
