تحلیل قیمت طلا: روند صعودی جدید و عوامل مؤثر در بازار

به گزارش فرتاک نیوز؛ قیمت هر اونس طلا در پایان معاملات روز جمعه ۱۴ اوت به حدود ۴۳۸۰ دلار رسید و در طول ماه اوت تقریباً ۱۰ درصد افزایش یافت. این افزایش در حالی رخ داده که طلا در نیمه نخست سال ۲۰۲۶ به مرز ۵۵۰۰ دلار رسیده و سپس وارد فاز اصلاح شده بود.

تحلیلگران با دو نیروی متضاد در مسیر طلا مواجه‌اند: از یک سو خرید بانک‌های مرکزی، کاهش ارزش دلار، نگرانی‌های ژئوپلیتیک و احتمال کاهش نرخ بهره آمریکا از قیمت طلا حمایت می‌کند و از سوی دیگر، قیمت بالا و احتمال تداوم نرخ‌های بهره بالا ممکن است جلوی رشد آن را بگیرد. برخی از تحلیل‌ها سد مقاومتی طلا را در ۴۵۰۰ دلار و دیگران قیمت ۵۰۰۰ دلار را برای آینده پیش‌بینی می‌کنند.

به نظر می‌رسد که بانک‌های مرکزی دوباره به چرخه خرید طلا بازگشته‌اند. بازگشت بانک مرکزی کره جنوبی به خرید طلا توجه بسیاری را جلب کرده و چین نیز برای بیست و یکمین ماه متوالی خریدار طلا باقی مانده است. گزارشی از رویترز نشان می‌دهد که افزایش قیمت طلا نتیجه ترکیبی از عوامل اقتصادی و سیاسی است. طلا در ماه اوت حدود ۱۰ درصد رشد کرده و به محدوده ۴۴۰۰ دلار رسیده است.

سه عامل اصلی در این افزایش قیمت به شرح زیر است: موضع نرم فدرال رزرو، داده‌های ضعیف‌تر بازار کار آمریکا و کاهش فشارهای تورمی که احتمال افزایش نرخ بهره را کاهش داده و به تضعیف دلار کمک کرده است. همچنین، خرید طلا توسط بانک‌های مرکزی در سه‌ماهه دوم سال ۲۰۲۶ به ۲۸۹ تن رسیده که رکوردی بی‌سابقه با ارزشی حدود ۴۵ میلیارد دلار بوده است.

بر اساس نظرسنجی شورای جهانی طلا، ۴۵ درصد بانک‌های مرکزی جهان در نظر دارند ذخایر طلای خود را در ۱۲ ماه آینده افزایش دهند. چین در ماه ژوئیه حدود ۲۰ تن به ذخایر طلای خود اضافه کرده که مجموع آن را به حدود ۲۳۷۷.۵ تن می‌رساند.

شورای جهانی طلا همچنین اعلام کرده است که سرمایه‌گذاری مهم‌ترین عامل رشد تقاضای طلا در نیمه دوم سال خواهد بود. در مقابل، قیمت بالای طلا فشار زیادی بر تقاضای جواهرات وارد کرده است. این تغییر در ساختار بازار سبب شده تقاضا برای خرید جواهرات کاهش یابد، چرا که طلا بیشتر به عنوان یک دارایی سرمایه‌گذاری و ذخیره ارزش در نظر گرفته می‌شود.

نظرسنجی شورای جهانی طلا نشان می‌دهد که ۸۹ درصد بانک‌های مرکزی انتظار دارند ذخایر طلای خود را افزایش دهند. دلایل اصلی این افزایش تقاضا شامل عملکرد طلا در بحران‌ها، تنوع ذخایر ارزی و پوشش ریسک تورم است. همچنین، ۷۴ درصد پاسخ‌دهندگان انتظار دارند که سهم دلار آمریکا در ذخایر جهانی در پنج سال آینده کاهش یابد.

در نهایت، پیش‌بینی‌های قیمت طلا از سوی تحلیلگران محتاط‌تر شده و میانگین پیش‌بینی قیمت طلا برای سال ۲۰۲۶ به ۴۵۰۹ دلار رسیده است. در حالی که برخی بانک‌های بزرگ پیش‌بینی‌های بسیار صعودی دارند، بازار با دامنه وسیعی از پیش‌بینی‌ها مواجه است. عواملی همچون کاهش نرخ بهره آمریکا، تضعیف دلار و ادامه خرید بانک‌های مرکزی می‌تواند قیمت طلا را به رکوردهای قبلی نزدیک کند.