قیمت بیت‌کوین در آستانه «پینگ‌پنگ ۱۰۸ هزار دلاری» | طلا رکورد ۳۸۰۰ دلار را شکست

در حالی‌که بازار رمزارزها در هفته‌های اخیر تحت‌تأثیر هم‌زمان فشارهای کلان اقتصادی، نوسانات تکنیکال و تغییر انتظارات سرمایه‌گذاران قرار داشته، بیت‌کوین بار دیگر به مرکز توجه بازگشته است.

قیمت این دارایی دیجیتال پس از چند روز افت و نزدیک‌شدن به کف‌های ماه سپتامبر، در واپسین ساعات معاملات هفتگی توانست تا محدوده ۱۱۲ هزار دلار بازگردد؛ حرکتی که امید تازه‌ای برای گاوها ایجاد کرد، هرچند تحلیلگران همچنان با دیده احتیاط به آن می‌نگرند.

اکنون، با نزدیک‌شدن به بسته‌شدن ماهانه و فصلی، بازار در آستانه یکی از حساس‌ترین مقاطع خود قرار دارد؛ جایی که مرزهای حمایتی و مقاومتی می‌توانند سرنوشت کوتاه‌مدت قیمت را رقم بزنند و رفتار معامله‌گران را در هفته‌های آینده شکل دهند.

به گزارش  کوین تلگراف ، بیت‌کوین (BTC) با نرخ ۱۱۲٬۱۷۳ دلار در آستانه بازگشتی دیرهنگام در پایان سپتامبر قرار دارد؛ همزمان با بسته‌شدن ماهانه و فصلی.

نبرد گاوها برای کنترل مرز ۱۱۲ هزار دلار

موضوعی که تا مدت کوتاهی پیش بعید به نظر می‌رسید، رخ داد: بیت‌کوین توانست کندل هفتگی را بالاتر از یک سطح قیمتی کلیدی ببندد.

پس از تهدید به ثبت کف‌های تازه سپتامبر در محدوده زیر ۱۰۹ هزار دلار، جفت BTC/USD در لحظات پایانی بازگشتی داشت و سطح ۱۱۲ هزار دلار را دوباره به‌عنوان حمایت بازپس گرفت.

داده‌های Cointelegraph Markets Pro و TradingView تأیید کردند که این سطح در آغاز معاملات آسیایی هفته حفظ شد.

با وجود این، فعالان بازار در واکنش به آخرین حرکت قیمت بیت‌کوین همچنان محتاط ماندند و تأکید داشتند که برای اطمینان از بازگشت کامل بازار گاوی، شواهد بیشتری لازم است.

تد پیلووز، سرمایه‌گذار و کارآفرین رمزارزی، در پستی در ایکس نوشت: «بیت‌کوین هم مثل اتریوم جهشی داشت که عمدتاً به دلیل بسته‌شدن موقعیت‌های شورت بود.» او افزود: «برای یک رالی قدرتمند بیت‌کوین، بسته‌شدن روزانه بالای ۱۱۳٬۵۰۰ دلار ضروری است، در غیر این صورت احتمالاً BTC بار دیگر به کف‌های خود بازمی‌گردد.»

معامله‌گر شناخته‌شده «رومن» نیز همین دیدگاه را داشت و انتظار داشت، قیمت بین مرزهای بالایی و پایینی محدوده‌ی معاملاتی خود نوسان کند: «اکنون صرفاً در حال بازآزمایی مقاومت هستیم و مگر آنکه با حجم بالا این سطح شکسته شود، انتظار دارم نوعی پینگ‌پنگ بین اینجا و ۱۰۸ هزار دلار شکل بگیرد.» او همچنین از گاوها خواست سطح ۱۱۸ هزار دلار را بازپس گیرند.

با کمتر از ۴۸ ساعت مانده به بسته‌شدن ماهانه و فصلی، انتظار نوسان می‌رفت. داده‌های CoinGlass نشان می‌داد که در سطح ۱۱۲ هزار دلار، بیت‌کوین می‌تواند بازدهی ۳ درصدی سپتامبر و حدود ۴٫۴ درصدی سه‌ماهه سوم را ثبت کند.

این ارقام عملکردی متوسط برای بیت‌کوین محسوب می‌شوند؛ چراکه بازدهی سپتامبر و سه‌ماهه سوم در تاریخچه این رمزارز همواره متغیر بوده است.

«Daan Crypto Trades» در پستی در ایکس نوشت:

«بیت‌کوین در این فصل نوسان کمی داشته و سه‌ماهه را تقریباً بدون تغییر به پایان می‌برد. این برای Q3 غیرعادی نیست؛ به‌طور متوسط بدترین فصل است و تنها حدود ۶ درصد رشد دارد. بنابراین وضعیت فعلی در خط تاریخی قرار دارد، مشابه Q2.»

او در عین حال سه‌ماهه چهارم را «بسیار هیجان‌انگیز» پیش‌بینی کرد: « بیت‌کوین تاکنون نسبتاً قابل‌اعتماد بوده و به همین دلیل، منطقی است که آن را زیر نظر داشته باشیم؛ به‌ویژه که طی هفته‌های اخیر از طلا و سهام عقب افتاده است.»

لیکوییدیشن‌های سنگین زیر رادار؛ شکاف جدید CME پدیدار شد

بازگشت بیت‌کوین بالای ۱۱۲ هزار دلار در شبانه‌روز گذشته، جابه‌جایی قابل‌توجهی در نقدینگی دفاتر سفارش صرافی‌ها ایجاد کرد.

داده‌های CoinGlass نشان داد قیمت از میان موقعیت‌های شورت دیرهنگام عبور کرده و بازیگران بزرگ نقدینگی عرضه بیشتری را در محدوده ۱۱۳ هزار دلار افزودند.

در ۲۴ ساعت منتهی به نگارش، مجموع لیکوییدیشن‌ها در بازار رمزارزها ۳۵۰ میلیون دلار بود که ۲۶۰ میلیون دلار آن مربوط به شورت‌ها می‌شد.

تحلیلگران بازار اکنون مشتاق‌اند مشخص کنند قیمت بعدی BTC به کجا خواهد رفت؛ در شرایطی که نقدینگی مانند «آهنربا» هم در مسیر صعودی و هم نزولی عمل می‌کند.

معامله‌گر «CrypNuevo» در یک رشته‌پست در ایکس نوشت: «من زمانی بازار را دوست دارم که پس از اصلاح در یک روند صعودی تایم‌فریم بالا، احساسات نزولی باشد. فکر می‌کنم اکنون چنین شرایطی برقرار است — افت به زیر ۱۰۰ هزار دلار به نظر می‌رسد اجماع بازار باشد. بنابراین بیشتر متمایل به بازگشت قیمت از این نقطه یا گرفتن نقدینگی در ۱۰۶٫۹ هزار دلار و سپس صعود هستم.»

داده‌های فعلی نشان می‌دهد افت به زیر ۱۰۷ هزار دلار می‌تواند ۵ میلیارد دلار از موقعیت‌های لانگ را لیکویید کند.

این موضوع و بسته‌شدن ماهانه، همچنان دلیلی برای احتیاط میان برخی فعالان بازار است. از جمله معامله‌گر «کیلا» که به شکاف تازه آخر هفته در معاملات آتی بیت‌کوین CME اشاره کرد؛ شکافی که خود به‌عنوان یک «آهنربای قیمتی» عمل می‌کند.

او روز دوشنبه گفت: «اگر پرایس‌اکشن را بازبینی کنیم، می‌بینیم که جهش با بازشدن CME همراه بود. این شکاف‌ها معمولاً ظرف چند روز یا یک هفته پر می‌شوند. با توجه به بسته‌شدن ماهانه و فصلی، فکر می‌کنم اکنون نقدینگی لانگ ساخته می‌شود تا بعداً کف‌های آخر هفته شکسته شوند.»

داده‌های اشتغال آمریکا و فشار بیشتر بر پاول

این هفته معامله‌گران رمزارز و دارایی‌های پرریسک بار دیگر با داده‌های اشتغال آمریکا و اظهارنظر مقامات فدرال‌رزرو روبه‌رو هستند.

انتظار می‌رود چندین مقام بلندپایه درباره چشم‌انداز اقتصادی ایالات متحده سخن بگویند؛ در شرایطی که شکاف در دیدگاه‌ها نسبت به کاهش نرخ بهره آشکارتر می‌شود.

کاهش نرخ‌ها همان چیزی است که معامله‌گران می‌خواهند؛ چراکه به معنای سیاست انبساطی و نقدینگی بیشتر برای دارایی‌های پرریسک است.

همان‌طور که کوین‌تلگراف گزارش داده، اعضای کمیته بازار آزاد فدرال (FOMC) درباره کاهش نرخ‌ها و سرعت اجرای آن هم‌نظر نیستند.

جروم پاول، رئیس فدرال‌رزرو، که تحت فشار شدید رئیس‌جمهور آمریکا، دونالد ترامپ، برای تسریع سیاست‌های انبساطی قرار دارد، هفته گذشته کوشید میان لحن انقباضی و انبساطی تعادل ایجاد کند.

او پس از کاهش ۰٫۲۵ درصدی نرخ بهره در نشست سپتامبر گفت: «در ماه‌های اخیر روشن شده که توازن ریسک‌ها تغییر کرده و ما سیاست خود را در نشست اخیر به سمت خنثی‌شدن حرکت داده‌ایم.»

در مقابل، ترامپ و دیگران همچنان خواستار اقدامات شدیدتر هستند. او در پستی (که بعداً حذف شد) کاریکاتوری از اخراج پاول منتشر کرد و بارها در سال ۲۰۲۵ خواستار استعفای او شد.

ترامپ در پستی دیگر نوشت: «اگر جروم ‘خیلی دیر’ پاول نبود، اکنون نرخ بهره روی ۲ درصد بود و ما در مسیر متوازن‌کردن بودجه قرار داشتیم. خبر خوب این است که با وجود بی‌کفایتی او، پیش می‌رویم و به‌زودی به‌عنوان یک کشور بهتر از هر زمان دیگر عمل خواهیم کرد.»

داده‌های اشتغال بخش خصوصی و عمومی و همچنین آمار اولیه بیکاری در طول هفته منتشر می‌شوند و عامل اصلی بالقوه نوسان خواهند بود.

طلا رکورد ۳۸۰۰ دلار را شکست

هفته با اندکی آرامش برای گاوهای بیت‌کوین آغاز شد، اما طلا بار دیگر صحنه را در اختیار گرفت.

XAU/USD روز دوشنبه به بالاترین سطح تاریخ رسید و برای نخستین بار از مرز ۳۸۰۰ دلار در هر اونس عبور کرد؛ همزمان با عقب‌نشینی قدرت دلار آمریکا.

این حرکت الگویی را تکرار کرد که در این فصل ذهن همه معامله‌گران بیت‌کوین را مشغول کرده است: برتری طلا نسبت به BTC.

«رفلکسیتی ریسرچ» در خبرنامه منظم «Macro Monday» به تضعیف نسبت بیت‌کوین/طلا اشاره کرد و نوشت این موضوع «ترجیح طلا بر بیت‌کوین به‌عنوان ابزار پوشش ریسک» را نشان می‌دهد.

با این حال، حامیان معتقدند قدرت قیمت بیت‌کوین می‌تواند با تأخیر زمانی همان مسیر طلا را دنبال کند و روند تاریخی را حفظ نماید.

«آندره دراگوش»، رئیس تحقیقات اروپایی در شرکت مدیریت دارایی‌های رمزارزی «بیت‌وایز»، وضعیت کنونی را به پدیده‌های کلان اقتصادی مرتبط دانست.

او در پستی در ایکس نوشت: «چرا بیت‌کوین در ۲۰۲۵ عقب‌تر از طلا حرکت کرده؟ چون طلا نسبت به سیاست پولی و دلار آمریکا حساس‌تر است، در حالی‌که بیت‌کوین بیشتر به انتظارات رشد جهانی واکنش نشان می‌دهد. بنابراین عملکرد طلا بازتاب‌دهنده سیاست انبساطی قوی است، در حالی‌که بیت‌کوین هنوز منعکس‌کننده انتظارات رشد ضعیف است.»

او افزود: «همان‌طور که انتظارات رشد با تأخیر از سیاست پولی تبعیت می‌کنند، بیت‌کوین هم با یک رالی قابل‌توجه مسیر طلا را دنبال خواهد کرد.»

وحشت معامله‌گران در کف‌های محلی

واکنش بیت‌کوینرها به افت اخیر قیمت BTC، الگوی کلاسیک بازار را آشکار کرده است.

تفاوت میان هولدرهای بلندمدت (LTH) و کوتاه‌مدت (STH) بارز بود؛ گروه دوم سکه‌های خود را با ضرر فروختند، در حالی‌که «دست‌های قدیمی» در برابر طوفان پایدار ماندند.

پلتفرم تحلیل درون‌زنجیره‌ای CryptoQuant در یادداشتی نوشت این افت برای سرمایه‌گذاران شبیه نمونه‌های قبلی است:

«در اواخر ۲۰۲۴ هم همین وضعیت را دیدیم — capitulation کوتاه‌مدت در مقابل پایداری هولدرهای بلندمدت، درست پیش از یک بازگشت بزرگ.»

بر اساس این گزارش، مناطق کم‌نسبت در شاخص SOPR معمولاً با کف‌های قیمتی منطبق‌اند و مرحله پایانی اصلاحات را نشان می‌دهند.

این تحلیل تأیید کرد که سرمایه‌گذاران جدید در واکنش به افت اخیر، دارایی‌های خود را با ضرر فروخته‌اند.

CryptoQuant نتیجه گرفت: «درد کوتاه‌مدت، سود بلندمدت.»

به گفته این پلتفرم، میانگین قیمت خرید هولدرهای کوتاه‌مدت — کسانی که تا شش ماه نگهداری می‌کنند — در حال حاضر حدود ۱۰۹٬۸۰۰ دلار است و همین حساسیت بالای آن‌ها به نوسانات اخیر را توضیح می‌دهد.