نگاهی به عوامل صعودی برای سهام کریپتو

 شاخص قیمت مصرف‌کننده (CPI) بالاتر از انتظار منتشر شد در حالی که شکاف‌ها در بازار کار آمریکا افزایش یافته‌اند؛ بیت‌کوین با تضعیف دلار و کاهش بازده اوراق قرضه صعود کرد.

پرواز بیت‌کوین در دل رکود اقتصادی | چرا صعود قیمت بیت‌کوین خبری ناخوشایند برای اقتصاد است؟

به گزارش اقتصادنیوز، قیمت بیت کوین که در ابتدای امروز در پایین‌ترین نرخ روزانه خود در 115 هزار و 460 دلار قرار داشت، با مسیر صعودی تا لبه کانال 116 هزار دلار پیش رفت و در لحظه نگارش این گزارش در نرخ 115 هزار و 930 دلار در معامله بود.

 به گزارش کوین دسک، قیمت بیت‌کوین (BTC) با ۱۱۵,۹۷۳.۸۳ دلار حدود ۴٪ بالاتر از هفته گذشته است — خبری خوب برای دارایی دیجیتال اما خبری ناخوشایند برای اقتصاد. لحن منفی داده‌های اقتصادی منتشر شده در هفته گذشته، انتظارات را افزایش داد که فدرال رزرو روز چهارشنبه نرخ بهره را کاهش دهد و دارایی‌های پرریسک مانند سهام و بیت‌کوین جذاب‌تر شوند.

مهم‌ترین داده، ارقام شاخص قیمت مصرف‌کننده آمریکا بود که روز پنج‌شنبه منتشر شد. نرخ کلی کمی بالاتر از انتظار بود، نشانه‌ای که تورم ممکن است از آنچه پیش‌بینی می‌شد، پایدارتر باشد. پیش از آن، اصلاحات سه‌شنبه در داده‌های شغلی منتشر شد. بزرگ‌ترین اقتصاد جهان تقریباً یک میلیون شغل کمتر از آنچه در سال منتهی به مارس گزارش شده بود ایجاد کرد، که بزرگ‌ترین اصلاح منفی تاریخ این کشور است.

استعلام خلافی خودرو رایگان شد...(مشاهده و استعلام رایگان)

این ارقام پس از گزارش ماهانه مشاغل منتشر شد که جمعه قبل منتشر شده بود. آمریکا در ماه آگوست تنها ۲۲,۰۰۰ شغل اضافه کرد و نرخ بیکاری به ۴.۳٪ افزایش یافت، طبق گزارش اداره آمار کار. تعداد درخواست‌های اولیه بیمه بیکاری ۲۷,۰۰۰ افزایش یافت و به ۲۶۳,۰۰۰ رسید — بالاترین رقم از اکتبر ۲۰۲۱. تورم بالاتر و کاهش اشتغال برای اقتصاد آمریکا خبر خوبی نیست، بنابراین جای تعجب ندارد که واژه «رکود تورمی» دوباره در تحلیل‌های کلان اقتصادی ظاهر شده است.

در این شرایط، بیت‌کوین — که توسط وال‌استریت به عنوان دارایی پرریسک در نظر گرفته می‌شود — به روند صعودی خود ادامه داد و روز جمعه به بالای ۱۱۶,۰۰۰ دلار رسید و تقریباً شکاف معاملات آتی CME در ۱۱۷,۳۰۰ دلار از آگوست را بست. این موضوع جای تعجب ندارد، زیرا معامله‌گران همچنین بزرگ‌ترین دارایی‌های پرریسک دیگر، یعنی سهام، را خریداری می‌کنند. فقط کافی است نگاهی به شاخص S&P 500 بیندازید، که برای دومین روز متوالی به رکورد جدیدی رسید، به امید کاهش نرخ بهره.

پس معامله‌گران باید چگونه به نمودار قیمت BTC نگاه کنند؟ برای علاقه‌مندان به نمودار، حرکت قیمت همچنان مثبت و سازنده به نظر می‌رسد، با ایجاد کف‌های بالاتر از کف سپتامبر در ۱۰۷,۵۰۰ دلار. میانگین متحرک ۲۰۰ روزه به ۱۰۲,۰۸۳ دلار رسیده است، در حالی که «قیمت واقعی نگهدارنده کوتاه‌مدت» — که اغلب به عنوان حمایت در بازارهای صعودی استفاده می‌شود — به رکورد ۱۰۹,۶۶۸ دلار افزایش یافته است.

سهام مرتبط با بیت‌کوین: وضعیت متفاوت

با این حال، حرکت مثبت هفتگیقیمت بیت‌کوین به شرکت Strategy (MSTR)، بزرگ‌ترین شرکت خزانه بیت‌کوین، کمکی نکرد و سهام آن تقریباً برای هفته ثابت بود. رقبای آن عملکرد بهتری داشتند: MARA Holdings (MARA) با ۷٪ و XXI (CEP) با ۴٪ افزایش.

شرکت Strategy (MSTR) از ابتدای سال نسبت به بیت‌کوین عملکرد ضعیف‌تری داشته و همچنان زیر میانگین متحرک ۲۰۰ روزه خود در حدود ۳۵۵ دلار قرار دارد. در بسته شدن روز پنج‌شنبه با ۳۲۶ دلار، این شرکت در حال آزمایش یک سطح کلیدی حمایت بلندمدت است که در سپتامبر ۲۰۲۴ و آوریل ۲۰۲۵ مشاهده شده بود.

حق تقدم ارزش دارایی خالص (mNAV) شرکت به کمتر از ۱.۵ برابر کاهش یافته است، اگر بدهی‌های قابل تبدیل و سهام ممتاز را حساب کنیم، یا حدود ۱.۳ برابر صرفاً بر اساس ارزش سهام عادی. انتشار سهام ممتاز همچنان کم است، و تنها ۱۷ میلیون دلار طی این هفته در STRK و STRF عرضه شده است، به این معنی که بخش عمده انتشار at-the-money هنوز از طریق سهام عادی جریان دارد. طبق گفته شرکت، گزینه‌های مربوط به چهار سهام ممتاز دائمی اکنون فهرست و معامله می‌شوند که این موضوع می‌تواند بازده اضافی بر سود تقسیمی فراهم کند.

ابزار FedWatch CME نشان می‌دهد که معامله‌گران انتظار کاهش ۲۵ واحد پایه‌ای نرخ بهره آمریکا در سپتامبر را دارند و مجموعاً سه کاهش نرخ تا پایان سال در قیمت‌ها لحاظ شده است. این نشانه‌ای است که احساس ریسک می‌تواند دوباره به سمت رشد و سهام مرتبط با کریپتو بچرخد، موضوعی که توسط کاهش کوتاه‌مدت بازده اوراق ۱۰ ساله آمریکا به زیر ۴٪ در این هفته تأیید شد.

با این حال، شاخص دلار (DXY) همچنان حمایت چندساله خود را حفظ کرده است، نقطه‌ای مهم که باید زیر نظر گرفته شود.